La nueva subida de tipos que acometió ayer el BCE
(y van cinco consecutivas y una más a la vista) no ha tensionado hoy el mercado
interbancario. Las esperanzas de frenar el ritmo de subidas han pesado más
sobre del euríbor que ha bajado hoy en tasa diaria al 3,374%, pero las
hipotecas continúan encareciéndose.
3
de febrero Expansión
El Banco Central Europeo (BCE) que preside
Christine Lagarde, no deja de luchar contra su peor enemigo, la inflación,
que está en el 8,5%, más de cuatro veces por encima de su objetivo. Y la manera
que tiene de hacerlo es mediante las subidas de los tipos de interés,
una herramienta que reduce la demanda en la economía y con la que se pone freno
al aumento de los precios.
Ayer el BCE subió el precio del dinero de la zona
euro en medio punto porcentual, hasta
el 3%, su nivel mas alto desde noviembre de 2008. Este movimiento
estaba ya descontado por el mercado, pero lo que no estaba era el anuncio de
Lagarde de que en la próxima reunión de marzo también volverá a subir
los tipos en 0,5 puntos porcentuales. Y menos aún que anunciara
que después del incremento previsto para marzo reducirá el ritmo de
subidas. Y con ese mensaje es con el que se ha quedado hoy
el mercado.
Se tensiona el interbancario
En menos de siete meses, el BCE ha incrementado ya
los tipos en 300 puntos básicos, del 0% al 3%. Esta subida
continuada en el precio del dinero tensiona el mercado interbancario y,
por tanto, aumenta el interés al que las entidades bancarias se prestan el
dinero a diferentes plazos.
Y aquí aparece en escena el euríbor a 12
meses. Un índice que está en boca de todos porque ofrece una estimación
sobre cómo estarán los tipos de interés a un año vista y se utiliza para
calcular el valor de las hipotecas a tipo variable. Aunque la escalada de este
índice hipotecario también está arrastrando al alza las hipotecas a
tipo fijo que se ofrecen en el mercado y que cada vez son menos, ya
que ante la incertidumbre actual los bancos están impulsando las hipotecas
mixtas.
La era de las hipotecas baratas quedó atrás y
quienes tengan deudas hipotecarias a tipo variable (3 de cada 4 hipotecados en
España) y tengan que revisar el interés a pagar, volverán a sufrir mayores
incrementos en su letra con la nueva subida de los tipos de interés. Las
familias que no tenga una hipoteca y la soliciten verán que la vinculación
exigida por las entidades es cada vez mayor, su precio va in crescendo y
la tipología de hipotecas que se ofrece en el escaparate bancario está
cambiando.
3.600 euros más al año
Quienes tuvieron que revisar su interés con el
dato de enero, experimentaron el mayor incremento en su letra de los últimos
meses. El euribor
escaló en enero al 3,337%, desde el -0,477% de enero de 2022, lo que
supone el mayor diferencial en los últimos meses, ya que alcanza el 3,814%.
Así, por ejemplo, una hipoteca media
de 150.000 euros a 25 años, con un diferencial del 0,99%, que tenga que hacer
su revisión con el dato de enero, se encarecerá en unos 290 euros al
mes. Es decir, pasará de pagar 530 euros mensuales a 820 euros. Esa
subida de la hipoteca en términos anuales se eleva a 3.480 euros.
El euríbor cae, pero las hipotecas continúan al
alza
Hoy el euríbor ha reaccionado con una caída desde
el 3,446% de ayer, hasta el 3,374% tras el anuncio del BCE de
que frenarán las subidas de tipos.
La media mensual de febrero contabilizando
únicamente tres días de cotización aumenta ya al 3,411% respecto
a un mes antes. Lo que supone un encarecimento para las hipotecas pendientes de
revisar con el dato de febrero hasta los 826 euros mensuales, 296 euros
más que un año antes, que traducido al año completo supone que los
hipotecados tendrán que pagar 3.552 euros adicionales por la
letra de su vivienda.
Esta teoría se aplica del mismo modo a
cualquier otro préstamo que no sea relacionado con una
vivienda. Al aumentar los tipos de interés, las familias ven limitado el acceso
al crédito y, si consiguen un préstamo, el tipo de interés que deben pagar es
superior, por lo que los incentivos para pedir prestado son menores.